張居正於明萬曆年間，因施行改革而名留青史，同時也埋下禍根，他榮登首輔之位後，便著手整飭吏治、革新稅賦，使萬曆時期成為明朝最為富庶的時代。當時他聲勢顯赫、聖眷優渥、無與倫比，在他病逝之後，即遭明神宗清算，家產盡抄、追奪封爵、禍連八旬老母、罪及子孫。

第2集
高拱聽說了李延貪墨軍餉的事情，不免大驚。於是，在病重初次理朝的隆慶皇帝面前，一反常態推薦張居正的同年殷正茂接替李延。 而在大內，因隆慶皇帝和奴兒花花的關係，引起陳皇后與李貴妃的極度不滿。宮禁之內，亦處處陷阱。高拱為了拉攏殷正茂，故意給他多撥二十萬兩銀子的軍費。這筆錢本是潮白河的工程款。挪作它用之後，治河工程陷入停頓。拿不到工錢的民工幾欲鬧事。工部尚書朱衡找戶部尚書張本直討要款項未果。張居正亦為此事與高拱發生齟齬。